2015年9月10日福建廣生堂藥業(yè)股份有限公司投資者關(guān)系活動(dòng)記錄表:
| 投資者關(guān)系活動(dòng)類別 |
√特定對(duì)象調(diào)研
□分析師會(huì)議
□媒體采訪
□業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)
□新聞發(fā)布會(huì)
□路演活動(dòng)
□現(xiàn)場(chǎng)參觀
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| 參與單位名稱及人員姓名 | 通過(guò)興業(yè)證券報(bào)名的5個(gè)基金研究員 |
| 時(shí)間 | 2015年9月10日下午13:30--16:30 |
| 地點(diǎn) | 福州市鼓樓區(qū)福州軟件園B區(qū)10號(hào)樓B座 |
| 上市公司接待人員姓名 |
總經(jīng)理：李國(guó)棟 董事會(huì)秘書(shū)：陳迎 證券事務(wù)代表：牛妞 |
本次投資者關(guān)系活動(dòng)的主要內(nèi)容如下：
一、參觀廣生堂公司展廳及辦公區(qū)
二、觀看公司宣傳片
三、基金研究員與公司高管就公司經(jīng)營(yíng)和未來(lái)規(guī)劃等問(wèn)題進(jìn)行深入的交流，交流紀(jì)要如下：
(一)上半年核心產(chǎn)品銷售情況：中國(guó)人群乙肝表面抗原攜帶率為7.18% ，約9300萬(wàn)人，目前只有約19%的攜帶者得到規(guī)范治療，整個(gè)市場(chǎng)未來(lái)的空間仍然很大。從整個(gè)行業(yè)來(lái)看，去年抗病毒類乙肝用藥市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到150億，增長(zhǎng)約17.57%。公司上半年業(yè)績(jī)分產(chǎn)品來(lái)看，恩替卡韋同比增長(zhǎng)68%，阿德福韋降低近10%，拉米夫定降低5%。由于的WHO《慢性乙型肝炎病毒感染預(yù)防、關(guān)懷和治療指南》和國(guó)內(nèi)的《中國(guó)慢性乙型肝炎防治指南》均將恩替卡韋和替諾福韋列為診療的一線藥品(抑制病毒活性強(qiáng)，耐藥性低)，因此從整個(gè)抗乙肝病毒藥物的市場(chǎng)份額來(lái)看，恩替卡韋的市場(chǎng)份額持續(xù)上升，阿德福韋和拉米夫定市場(chǎng)份額持續(xù)下滑，公司分產(chǎn)品的營(yíng)收也體現(xiàn)了上述趨勢(shì)。上半年業(yè)績(jī)情況對(duì)全年業(yè)績(jī)還是有代表性的。
阿德福韋和拉米夫定：銷量基本保持穩(wěn)定，營(yíng)收下滑主要是受招標(biāo)價(jià)格下降的影響。雖然拉米夫定原料藥通過(guò)外購(gòu)形式取得，但公司具備生產(chǎn)拉米夫定原料藥的生產(chǎn)資質(zhì)和能力，近期拉米夫定原料藥獲GMP認(rèn)證，主要是為了增加原料采購(gòu)談判的籌碼，公司近年來(lái)的原料藥采購(gòu)成本實(shí)際上是下降的。
恩替卡韋：公司短期業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的主要?jiǎng)恿?。整個(gè)市場(chǎng)快速增長(zhǎng)的勢(shì)頭仍將持續(xù)，5年內(nèi)有望超過(guò)100億的規(guī)模。從競(jìng)爭(zhēng)格局來(lái)看，BMS和正大天晴市場(chǎng)占有率為20%左右，公司近5%(按產(chǎn)量約為7-8%)。
(二)公司銷售體系：目前外企仍然占據(jù)國(guó)內(nèi)抗病毒類乙肝用藥市場(chǎng)的主要份額，公司產(chǎn)品具備價(jià)格優(yōu)勢(shì)，未來(lái)在醫(yī)?？刭M(fèi)和按病種付費(fèi)的趨勢(shì)下，有望持續(xù)受益。公司目前的主要終端客戶主要分布在二三線城市的專科醫(yī)院/傳染病醫(yī)院，覆蓋約1000多家醫(yī)院，未來(lái)提升空間較大。未來(lái)公司的營(yíng)收增長(zhǎng)一方面來(lái)自進(jìn)口替代，另一方面來(lái)自公司銷售網(wǎng)絡(luò)進(jìn)一步完善布局。
對(duì)于阿德福韋和拉米夫定，未來(lái)公司會(huì)加大二三線城市的開(kāi)發(fā)，進(jìn)一步推動(dòng)銷售網(wǎng)絡(luò)下沉，開(kāi)拓縣級(jí)市場(chǎng)。對(duì)于恩替卡韋，公司正加大直銷網(wǎng)絡(luò)建設(shè)力度，加大核心醫(yī)院的拓展，帶動(dòng)其它地區(qū)，目前核心醫(yī)院主要還是被外企占據(jù)。公司也是希望借此布局建立加強(qiáng)自有的營(yíng)銷隊(duì)伍，打造營(yíng)銷平臺(tái)，為后續(xù)其他產(chǎn)品的營(yíng)銷奠定基礎(chǔ)。當(dāng)然，在開(kāi)拓早期會(huì)帶來(lái)一定費(fèi)用率的提升。
和跨國(guó)外企相比，公司的營(yíng)銷其實(shí)還比較薄弱，公司希望借助恩替卡韋和未來(lái)替諾福韋的推廣和卡位實(shí)現(xiàn)彎道超車的機(jī)會(huì)。經(jīng)過(guò)前些年的推廣，公司在肝病治療領(lǐng)域還是有比較雄厚的學(xué)術(shù)資源的，目前有七個(gè)國(guó)家級(jí)的課題都是采用的公司的產(chǎn)品，借助專家的力量可以在不同程度上影響相關(guān)政策和公司產(chǎn)品的學(xué)術(shù)推廣。
(三)研發(fā)布局：目前國(guó)家針對(duì)藥品審評(píng)的政策變動(dòng)較大，公司也在積極關(guān)注和應(yīng)對(duì)。公司是第一家申報(bào)替諾福韋酯乙肝適用癥生產(chǎn)的企業(yè);索非布韋也正在申請(qǐng)臨床。收購(gòu)兼并肯定是公司未來(lái)的方向，公司在產(chǎn)品選擇上會(huì)注重與現(xiàn)有產(chǎn)品和銷售隊(duì)伍的互補(bǔ)。公司也比較認(rèn)同和關(guān)注慢病管理的方向，同時(shí)也會(huì)積極借助二股東九鼎投資的資源，現(xiàn)在有些標(biāo)的在看。
(四)和博奧合作的情況：今年6月份，發(fā)改委發(fā)布了《國(guó)家發(fā)展改革委關(guān)于實(shí)施新興產(chǎn)業(yè)重大工程包的通知》，其中提到要重點(diǎn)發(fā)展基因檢測(cè)等新型醫(yī)療技術(shù)，并將在3年時(shí)間內(nèi)建設(shè)30個(gè)基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心。今年的重點(diǎn)任務(wù)是"以目前相對(duì)成熟的遺傳性耳聾和唐氏綜合征等遺傳性疾病墓因篩查為重點(diǎn)，優(yōu)先支持地方政府已確定相關(guān)政策措施和運(yùn)行模式、建設(shè)條件具備的示范中心建設(shè)，推進(jìn)基因檢測(cè)技術(shù)在遺傳性疾病、腫瘤、心腦血管疾病和感染性疾病等重大疾病防治上的應(yīng)用，促進(jìn)健康惠民。"公司與北京博奧醫(yī)學(xué)成立合資公司，雙方共同投資設(shè)立福建博奧醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)所有限公司，合資公司完成了工商注冊(cè)登記。此次合作互補(bǔ)性極強(qiáng)：博奧具備的產(chǎn)品優(yōu)勢(shì)，是我國(guó)生物芯片行業(yè)的"國(guó)家隊(duì)"，生物芯片北京國(guó)家工程研究中心即依托其組建，公司有肝藥領(lǐng)域的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)和資源以及在福建當(dāng)?shù)鼐邆涫购献鳟a(chǎn)品落地的相關(guān)資源。憑借雙方的資源優(yōu)勢(shì)，合資公司可能國(guó)家(福建)的基因檢測(cè)技術(shù)應(yīng)用示范中心。
公司在這一塊的規(guī)劃基本上三個(gè)階段，先借助比較成熟的唐篩和遺傳性耳聾基因產(chǎn)品構(gòu)建第三方的檢測(cè)平臺(tái)，然后向腫瘤篩查和肝病的精準(zhǔn)醫(yī)療及其產(chǎn)品開(kāi)發(fā)等相關(guān)領(lǐng)域拓展，并借助于大數(shù)據(jù)等助力藥品研發(fā)。目前公司正在積極籌建，并申報(bào)兒童遺傳性耳聾基因篩查列入醫(yī)保項(xiàng)目，預(yù)計(jì)在2015年底籌辦完成，2016年上半年投入運(yùn)營(yíng)。
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